Il consulente indipendente come soluzione alle problematiche tipiche della consulenza finanziaria

Il servizio della consulenza d’investimento è caratterizzato dalla presenza di problematiche che ne minano l’efficienza. Tra queste, le principali sono rappresentate dall’asimmetria informativa insita nella relazione tra cliente e consulente e dall’esistenza del conflitto d’interesse.   L’asimmetria informativa. Ogni volta che un risparmiatore decide di acquistare un prodotto del risparmio gestito compie le stesse operazioni […]

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Il Private Equity come strumento di finanziamento

Il termine “Investimento Istituzionale nel Capitale di Rischio” intende l’apporto di risorse finanziarie da parte di operatori specializzati, sotto forma di partecipazioni al capitale azionario o di sottoscrizione di titoli obbligazionari convertibili in azioni, per un arco temporale medio – lungo, in aziende dotate di un progetto e di un potenziale di sviluppo. Congiuntamente ai […]

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Finanzacademy: La Parità dei tassi d’interesse

Posso sapere come si modificherà il tasso di cambio da qui a uno, due o cinque anni? Quale sarà il rendimento in euro del mio investimento in sterline? Posso prevedere quale sarà il cambio del dollaro alla scadenza del mio T-Note1? Chiunque investa in valuta estera non può non confrontarsi con domande analoghe a quelle […]

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Mal d’Europa: il problema sono la Grecia e l’Italia… o la Germania?

Le avvisaglie di quanto sarebbe potuto accadere in queste ultime settimane erano evidenti. A pensarlo non sono stati solo i catastrofisti per natura o vocazione, ma una parte cospicua della platea degli osservatori economico-finanziari; solo i signori del “senno del poi” rimangono ancora increduli di fronte a quanto si sta concretamente profilando: la nostra Italia è […]

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Gli strumenti finanziari

Gli strumenti finanziari costituiscono l’insieme dei mezzi di investimento di natura finanziaria. Essi sono elencati nel Testo Unico della Finanza[1] all’articolo 1, comma 2 e sono: a)valori mobiliari, con i quali si intendono tutte le categorie di valori negoziati nel mercato dei capitali. Si tratta quindi di: – azioni (o altri titoli equivalenti) e certificati di deposito azionario; […]

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Scenario attuale e prospettive della consulenza finanziaria in Italia

Occorre ora approfondire le peculiarità della situazione italiana per individuare i tratti caratteristici della domanda e dell’offerta di consulenza al fine di comprendere meglio l’attuale scenario di mercato e le nuove tendenze che si stanno delineando. Ecco alcune importanti considerazioni sulle quali è opportuno riflettere1: –           in Italia, oggi, l’offerta domina la domanda e, in […]

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Etica e finanza

Qualcuno uno volta ha scritto che bisogna avere un caos dentro per partorire una stella danzante. Quel qualcuno era Friedrich Wilhelm Nietzsche (Röcken, 15 ottobre 1844 – Weimar, 25 agosto 1900), filosofo tra i maggiori occidentali di ogni tempo, ebbe un’influenza articolata e controversa sul pensiero filosofico e politico del Novecento. Più di un secolo […]

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Il rischio d’impresa: un’introduzione

Il rischio di impresa, oggi, risulta strettamente legato al divenire dei fenomeni che ricadono nella sfera dell’azienda e ai mutevoli rapporti che si instaurano tra l’azienda e l’ambiente in cui essa si trova ad operare. Proprio l’ambiente “esterno” con il suo incessante innovarsi, offre alle aziende la possibilità di espansione e di sviluppo ed è […]

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Finanzacademy: l’impatto del rating sul mercato finanziario. Studi teorici ed evidenze empiriche

Lo scopo per cui le agenzie di rating nascono e si sviluppano è quello di costituire un soggetto terzo rispetto al mercato, capace di garantire un supporto agli investitori attraverso un giudiziosull’affidabilità creditizia dei prenditori ed eliminare, o almeno ridurre, le inefficienze derivanti dall’asimmetria informativa. L’esperienza della crisi asiatica del 1997/98 ha stimolato una profonda […]

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La fiscalità degli ETF: un’analisi approfondita

Analizziamo in dettaglio il regime fiscale a cui sono sottoposti gli Exchange Traded Funds. In Italia, gli ETF sono sottoposti alla tassazione fiscale tipica degli Organismi d’Investimento Collettivo del Risparmio (OICR). Data la loro continua negoziazione in borsa, che comporta una usuale discrepanza tra prezzo dello strumento ed il suo Net Asset Value (NAV), è […]

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